古語云：“人而無信，不知其可也”。古往今來，信用是一個人的立身之本。現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，信用更是企業(yè)的“金名片”，是企業(yè)贏得客戶、拓展市場、擴大融資、實現(xiàn)發(fā)展的強身之道。良好的信用評級是企業(yè)在市場經(jīng)濟活動中的“身份證”，是企業(yè)進入資本市場的“通行證”，更是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本保證。

　　信用評級是由專業(yè)的機構(gòu)或部門按照一定的方法和程序在對企業(yè)進行全面了解、考察調(diào)研和分析的基礎(chǔ)上，對其信用狀況作出評價，并用專用符號或簡單的文字形式來表達的一種管理活動。信用評級是市場經(jīng)濟條件下信用關(guān)系發(fā)展的產(chǎn)物，可以為經(jīng)濟管理部門、金融機構(gòu)、投資者、商業(yè)伙伴提供客觀、公正的資信信息，以加強管理、規(guī)避風(fēng)險、優(yōu)化投資、促進銷售、提高效益。

　　對企業(yè)來說，開展信用評級意義重大。首先，信用評級是企業(yè)確立身價、建立市場地位的“金鑰匙”。良好的資信等級可以提升企業(yè)形象，贏得合作伙伴和管理部門的認可，降低交易成本，提升競爭能力;其次，信用評級是企業(yè)進入資本市場、擴大融資的“敲門磚”。對于融資企業(yè)來說，信用評級就是品質(zhì)認證的標簽，良好的信用評級可以展示企業(yè)實力，降低融資成本，增強籌資能力;第三，信用評級是企業(yè)認識自身、改善經(jīng)營管理的“風(fēng)向標”。信用評級是對企業(yè)經(jīng)營管理水平全方位的綜合評價，評價過程也是對企業(yè)進行問診的過程，通過評價，企業(yè)可以明白自身存在的問題和風(fēng)險，由此促進企業(yè)改善經(jīng)營管理。

　　企業(yè)信用評級包括工業(yè)、商業(yè)、交通、建筑、房地產(chǎn)、旅游、服務(wù)等公司企業(yè)和企業(yè)集團的信用評級以及商業(yè)銀行、保險公司、信托投資公司、證券公司等各類金融組織的信用評級。一般由獨立的信用評級機構(gòu)采用自己設(shè)計的信用評級指標體系從定性和定量兩個方面對企業(yè)的資信狀況進行客觀的評價。評級結(jié)果的準確性一方面取決于評級指標體系的完整性、評級標準的合理性、指標權(quán)重的科學(xué)性，另一方面也取決于獲取企業(yè)信息的全面性和真實性。

　　由于對中小企業(yè)信息獲取的難度較大，傳統(tǒng)的信用評級體系主要基于大型企業(yè)的特征而設(shè)立。信用評級指標分為兩大類，一類是定量指標，主要對被評估人運營的財務(wù)風(fēng)險進行評估，考察會計質(zhì)量，包括判斷企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力以及流動性狀況的各類指標;另一類是定性指標，包括行業(yè)風(fēng)險評估指標和企業(yè)自身素質(zhì)評估指標。每一類中具體指標的選定各評級機構(gòu)會有細微的差異，但大體相同。評級標準一般根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的總體水平確定，行業(yè)平均水平反映出的也是信息披露比較全面的大型企業(yè)的水平。因此，對于中小企業(yè)來說，基于大型企業(yè)的信用評級體系不僅不適用，而且所形成的信用評級結(jié)果也嚴重影響對中小企業(yè)的市場地位和競爭能力的判斷，成為制約中小企業(yè)交易和融資活動的重大障礙，造成中小企業(yè)“融資難、融資貴”的歷史難題。

　　習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話充分肯定了民營經(jīng)濟歷史貢獻和重要地位，持續(xù)發(fā)展和壯大民營經(jīng)濟是實現(xiàn)我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。中小企業(yè)是我國民營經(jīng)濟的重要組成部分，解決中小企業(yè)發(fā)展中的遇到的融資難題是實現(xiàn)民營經(jīng)濟壯大的根本要求，而完善中小企業(yè)信用評級體系，全面、客觀評價中小企業(yè)的資信狀況是解決這一難題的根本支撐。

　　完善中小企業(yè)信用評級體系可從以下幾方面入手：

　　一、調(diào)整評級信息獲取的手段和途徑。由于大多數(shù)中小企業(yè)未建立完善的信息披露制度，尤其是一些關(guān)鍵的軟信息。評級過程中要改變傳統(tǒng)的通過公開披露的信息獲取評級資料的路徑，評級人員一方面要更多地進行實地調(diào)查，通過與企業(yè)相關(guān)負責(zé)人和關(guān)鍵人員的溝通形成對企業(yè)經(jīng)營狀況的自我判斷，另一方面通過外圍調(diào)查分析企業(yè)提供信息的準確性，比如借鑒“克強指數(shù)”通過耗電量、鐵路貨運量和貸款發(fā)放量來判斷經(jīng)濟運行狀況的思路，運用耗電量、耗水量甚至通訊費用等來判斷企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、交易頻次，從而獲取更多、更準確的信息。

　　二、調(diào)整評級指標體系中定性指標和定量指標的比重。由于定量指標設(shè)置更清晰，計算更直觀，結(jié)果更明了，傳統(tǒng)評級指標體系中定量指標設(shè)置較多，權(quán)重較高。中小企業(yè)總體來看財務(wù)制度不健全，財務(wù)核算不規(guī)范，財務(wù)數(shù)據(jù)存在失真，過多依賴財務(wù)報表的定量指標無法反映企業(yè)的實際情況和未來成長能力。因此，中小企業(yè)信用評級指標體系中應(yīng)減少定量指標的比重，擴展反映企業(yè)創(chuàng)新能力和未來發(fā)展能力的定性指標。

　　三、調(diào)整定量指標體系中使用數(shù)據(jù)的來源渠道。大多數(shù)的定量指標的計算依據(jù)的都是資產(chǎn)負債表和利潤表，由于中小企業(yè)的財務(wù)報表未經(jīng)審計，財務(wù)信息可能無法真實反映其經(jīng)營情況，尤其是償債能力。因此構(gòu)建定量評級指標時可增加對企業(yè)現(xiàn)金流的分析，比如現(xiàn)金流動負債比率(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債)、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額)，因為企業(yè)現(xiàn)金流可通過對賬單和稅務(wù)單進行核實，提高準確性，而且現(xiàn)金流也是企業(yè)支付手段的真實來源和履約能力的真實反映。

　　四、增加定性指標的維度。傳統(tǒng)的定性指標主要集中于對企業(yè)管理水平和履約記錄的反映，中小企業(yè)的優(yōu)勢更多表現(xiàn)在創(chuàng)新性和成長潛力，對企業(yè)未來發(fā)展前景的判斷非常重要。定量的財務(wù)指標更多地反映的是過去的經(jīng)營成果，處在創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)可能不佳，過多地基于過去所做出的評價可能會將“未來之星”扼殺在搖籃中。因此定性評價指標中應(yīng)增加判斷企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?，比如通過研發(fā)人員的數(shù)量和已有成果質(zhì)量、企業(yè)創(chuàng)新性投入的規(guī)模、創(chuàng)新活動的影響力等指標反映企業(yè)的創(chuàng)新能力，通過行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測、企業(yè)市場開拓能力等反映企業(yè)未來的成長潛力。

　　完善信用評級，建立適用于中小企業(yè)的信用評級指標體系對正確評估中小企業(yè)的質(zhì)量大有裨益，對培育和支持中小企業(yè)發(fā)展壯大，增強民營經(jīng)濟發(fā)展實力至關(guān)重要。與此同時，完善的信用評級體系也有利于夯實中小企業(yè)信用基礎(chǔ)，構(gòu)筑堅實的企業(yè)誠信文化，形成良好的社會信用環(huán)境。而建立完善的信用評級體系則需要各類信用評級機構(gòu)堅守中立、堅持探索、堅定信念，弘揚誠信文化，任重而道遠。